Hoy vamos a ver una de las utilidades que tiene el indicador Momersion de Michael Harris aplicado a sistemas de reversión a la media.
Tanto el indicador momersion como su fórmula lo podéis consultar en el blog de Michael Harris (aquí)
Michael nos cuenta que cuando el momersion está por debajo de 50, el mercado es propicio para la reversión. Yo añadiría que también lo es cuando está bajando.
Conocía este indicador desde hace tiempo, pero ha sido ahora cuando se me ha ocurrido aplicarlo como filtro de mercado al sistema que tenemos de reversión a la media, el Nasdaq Reversión
El resultado comparado lo tenemos a continuación:
Sin lugar a dudas, la mejora es espectacular. Elimina muchos malos momentos (no todos) en los que el sistema falla, por lo que el riesgo se reduce bastante: el Ulcer Index (UI) pasa de 7,79 a 5,17 y el máximo drawdown baja de 27 al 19%.
Como encima el rendimiento medio anual (RMA) sube del 16,5 al 18,5%, la relación beneficio/riesgo (medida por el UPI) mejora, nada más y nada menos, que en un 68%.
Pero no tenemos que olvidar una cosa. El Nasdaq Reversión nació como complemento al sistema rotacional INT, ya que estaban bastante descorrelacionados y al combinarlos la relación beneficio/riesgo mejoraba. Luego necesitamos hacer los backtest correspondientes para comprobar que seguimos cumpliendo ese objetivo:
Pues lo podéis ver en la imagen, combinando los dos sistemas es como mejor relación beneficio/riesgo (UPI) se obtiene llegando al 4,04 y casi sin empeorar el riesgo (UI)
Sin duda, este filtro es una gran mejora para el sistema y para la cartera del blog. Gracias Michael 😀
Saludos y buen fin de semana!!!
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Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Gestión Boutique VI Quant USA del que es asesor.
domingo, febrero 13th 2022en08:28
Enhorabuena Ramón!
Tener filtros diferentes y que funcionan para cada sistema hace la cartera más robusta
Nos hará falta para lo que se avecina
Saludos!
domingo, febrero 13th 2022en08:56
Gracias Carlos,
No pinta bien, no. Veremos…
Saludos.
miércoles, enero 21st 2026en17:55
No me queda claro el uso del filtro en este caso. No es que queremos operar acciones alcistas que estén sobrevendidas? Si el filtro es que esté en momersión bajando o por debajo de 50, está indicando que el mercado en general (si es alcista por definición) estará a punto de corregir, y por tanto será malo para las acciones no?
En el caso que el filtro ese NO permita operar, entonces es bastante restrictivo por lo que he visto. Has planteado operarlo también cuando es menor a 50 pero está subiendo?
miércoles, enero 21st 2026en18:44
Hola Almarca4
El filtro lo que hace es decirnos el régimen en el que se encuentra el mercado: si es propenso a la reversión a la media o si es propenso a la tendencia.
Solo en el caso de que sea propenso a la reversión utilizamos este sistema.
Saludos.
domingo, enero 25th 2026en16:42
Vale, con eso se asume entonces que las acciones que estén en sobreventa también serán propensas a la reversión. Pero la forma de elegir la sobreventa entonces tendrá que ser con distancia a la media más que con un RSI no?
lunes, enero 26th 2026en07:25
Hola Almarca4
Resuelvo todas las dudas que tengas, pero no entro en detalles sobre el código del sistema, disculpa.
Saludos.
jueves, enero 29th 2026en13:02
Si, perdona, es normal. Es que estoy empezando a aprender sobre sistemas, indicadores y demás, y me gusta intentar aprender los detalles y el por qué de las elecciones tras los sistemas. Todavía estoy muy lejos de crear mis propios sistemas y esto me sirve para ver que se pueden tener resultados super buenos como los tuyos.
Saludos!