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Seguimos en corrección

A pesar de las subidas de los últimos días, no he cambiado de opinión. Sigo pensando que estamos en corrección. Todavía no tengo claro la importancia de la misma, pero me da la impresión de que en breve debe haber movimientos más amplios.

SP500 140911

En la imagen podéis ver:

  • Las ADns cruzadas en orden inverso y cayendo.
  • El oscilador Mc Clellan en terreno negativo.
  • El % de valores bajistas por encima de 10.

Y lo que no se ve os lo cuento yo:

  • Los valores que hacen nuevos mínimos anuales en el NYSE por encima de 40
  • El ratio de volatilidad muy bajo 0,65.

Los cuatro primeros indicadores nos dicen que estamos en corrección y el último que se espera movimiento. La volatilidad es cíclica, cuando se está en periodos de baja volatilidad le siguen periodos de alta volatilidad y viceversa.

En consecuencia, el sistema GPlus nos dice para hoy, que compremos si el precio del futuro (septiembre) del SP500 cierra por debajo de 1.981,65.

Otro tema que quería tratar hoy es la explicación a las bajadas que tenemos en la cartera en los últimos meses. A continuación os pongo las curvas de capital de cada uno de los sistemas:

Sistema IAECohn (edito):

Equity IAECohn

Desde julio llevamos un drawdown de 7.808$ (7,81%). La línea azul corresponde con dos desviaciones estandar de la media de 100 días y la acabamos de cruzar a la baja. Estoy planteándome no operarlo si el 30 de septiembre la curva sigue por debajo de la mencionada línea (hasta que recupere).

Sistema MersiR (para forex):

Equity Forex

Por fin tengo datos para poderlo analizar. Desde que decidí incorporar este sistema a la cartera (1 de julio) estamos teniendo un drawdown del 3%. La línea roja, correspondiente a una desviación estandar de la media de 250 días, sería el filtro para dejar de operarlo.

Hasta este sistema, que en teoría no debe estar correlacionado con el resto, está teniendo drawdown en el mismo periodo que los demás.

En la imagen os he puesto el último drawdown importante que sufrió el sistema sin dejar de operar, 14%.

Sistema IAAN:

 Equity IAAN 140911

Aunque os he pintado la media de 200 días, este sistema lleva incorporado el filtro para dejar de operar.

Desde julio lleva un 4% de drawdown.

El sistema GPlus es el único que no está en drawdown, aunque también es verdad que desde julio solo nos ha hecho una operación.

En resumen. Desde julio estamos pasando una mala racha (dentro de la normalidad) que está haciendo que caiga la rentabilidad de la cartera. Concretamente llevamos un drawdown del 8,17%.

Os recuerdo que este drawdown está dentro de la normalidad, pues la cartera fue diseñada para un drawdown máximo del 33%. Así es que no nos queda otra, disciplina y a superar las malas rachas.

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Saludos.

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