El dinero está en las acciones y nosotros las operamos a través del Sistema Nasdaq Tendencial Clenow (INT). Este año está en blanco ya que el filtro de mercado que incorpora no le está dejando operar, así es que he decidido tomar medidas.

Hay numerosos libros y estudios que demuestran que la renta variable y en concreto las acciones son el activo más rentable a lo largo de los años. Sin embargo, no se pueden operar a la ligera puesto que conllevan mucho riesgo debido a su volatilidad.

Os muestro el backtest de lo que pasaría si operáramos el Sistema Nasdaq Tendencial Clenow (INT) sin ningún tipo de control, es decir, sin ningún tipo de filtro (todos los backtest que os voy a mostrar son con comisiones, sin reinversión y teniendo en cuenta las acciones deslistadas):

Este backtest demuestra que es totalmente imprescindible operar el sistema con un filtro de mercado ya que, tanto en el mercado bajista de 2008 como en el de 2022, el sistema sufrió drawdown del orden del 100% lo que nos hubiese dejado en la ruina.

Pero ahora se me presenta el siguiente dilema. Si pongo un filtro tan exigente como el que le apliqué para diseñar la cartera 2024, nos quedamos sin operar en lo que va de 2024 y este año está siendo muy bueno para las acciones tipo momentum. A continuación os pongo el backtest de este año sin filtro de mercado:

Como veis en la imagen, es para estirarse de los pelos 😅. El sistema llevaría ganado un 73% en lo que va de año y si siguiera así acabaría con un 141% a final de año, eso sí, el drawdown superó el 17% en abril.

Para concluir, he decidido retocar el setup del filtro de mercado para adaptarlo y que, en la medida de lo posible, no nos ocurran estas cosas. Vamos a comparar el sistema con el setup utilizado para la cartera 2024 con el nuevo:

Se puede apreciar que el sistema con el nuevo setup es más peligroso (mayor ulcer index y mayor Max DD), sin embargo, el nuevo setup tiene mejor UPI lo que quiere decir que ese mayor riesgo merece la pena y a parte, nos permite perdernos menos subidas como la de este año.

Entonces ¿lo vamos a utilizar tal cual? La respuesta es NO. El precio que tendremos que pagar es utilizar menos capital en este sistema para que el máximo drawdown en dólares sea el mismo que antes.

Antes teníamos una asignación de 60.000$ para este sistema. Ahora tendremos que utilizar la mitad, 30.000$ para poder operarlo:

Otra de las novedades que vamos a introducir, es que sólo operará dos acciones simultaneas del Nasdaq 100. Esto, aparte de obtener mejores resultados, nos abarata las comisiones.

Por último, deciros que el objetivo de todo esto es intentar  no perdernos estas subidas (2021 y 2024), pero haciéndolo con sentido común. Todos sabemos que el mercado está sobrecomprado y probablemente vendrá una corrección en las próximas semanas. No creo que sea el mejor momento para entrar ahora y en eso coincide el sistema:

Como veis en marzo y abril no operó, sorteando la corrección que hubo en abril.

En junio no operó y este mes (julio) también está en liquidez. Esta claro que el sistema mantiene la prudencia.

Antes de terminar y por si a alguien le interesa saber como funcionaría el sistema con reinversión de beenficios, os lo dejo a continuación:

La sorpresa radica que en el máximo drawdown 😄

Saludos y feliz domingo!!!

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