Entre los nuevos suscriptores de la zona premium existe una duda generalizada sobre la diferencia de los sistema GEM Amplitud y Sistema Fondos. Hoy os voy a mostrar gráficamente esa diferencia.

• Los dos sistema tienen el mismo criterio de selección: Momentum corregido por volatilidad
• Los dos sistemas tienen el mismo filtro de mercado.
• Luego podemos decir que el sistema es el mismo y sólo varía la cesta de activos que maneja:
  • GEM Amplitud: SPY (SP500), QQQ (Nasdaq 100), IWM (Russell 2000), GLD (Oro), BIL (Liquidez)
  • Fondos: SPY, QQQ, IWM, EEM (Paises Emergentes), VGK (Europa), IEF (Bonos USA), GLD y BIL

El «momentum» es un criterio de selección robusto dónde los haya. Viene a decir que, por lo general, el activo que mejor lo va a hacer es el que mejor lo ha hecho en el pasado reciente (si quieres más información te recomiendo la lectura del libro de Gary Antonacci «Dual Momentum Investing».

La corrección por volatilidad es de cosecha propia. Por mi experiencia he comprobado que si eliges, de los activos con mejor momentum, el menos volátil, los resultados son igual de efectivos y más tranquilos/estables.

El filtro de mercado nos viene a decir cuando tenemos que elegir renta variable (mediante el criterio anterior) o cuando nos tenemos que refugiar en bonos, oro o liquidez.

Veamos los backtest, sin reinversión de beneficios y en las mismas condiciones, de cada uno:

Seguramente, tras ver estos backtest, más de uno se estará preguntando que por qué no utilizamos el sistema fondos que tiene más rentabilidad (RMA) y mejor rentabilidad/riesgo (UPI).

Pues la explicación es sencilla: La CNMV considera, por nuestro bien, que los españoles no estamos capacitados para operar etfs americanos y mucho menos cfds. Sin comentarios…

Si nuestra cartera pudiese funcionar como hace unos años, estaba claro que estaríamos operando el sistema fondos, pero como no podemos operar cfds (es un producto similar al etf pero que permite apalancamiento) me ha tocado hacer lo siguiente.

Ventajas y desventajas de operar uno u otro sistema

En el sistema GEM Amplitud, me ha tocado sacar de la cesta los etfs VGK, EEM e IEF ya que no disponían de micro futuros que es el único producto que nos permite replicar un índice/materia prima y apalancarnos. Gracias a los microfuturos, el resto podemos operarlos en la cartera del blog con una rentabilidad muy buena.

Ventajas:

• Podemos seguir la operativa cuando toca (cierre de la sesión)
• Tenemos posibilidad de apalancamiento

Desventajas:

• Perdemos diversificación de activos
• No se puede ajustar bien el capital a asignar. Los saltos de capital de uno a más microfuturos es alto.

El sistema Fondos lo tenemos fuera de cartera por varios motivos, pero principalmente por la gran correlación que tiene con el GEM Amplitud.

Ventajas:

• Se pueden operar todos los activos. Hay fondos de todo…
• El capital se ajusta perfectamente
• No hay que declarar los beneficios a Hacienda hasta que no se venda el fondo (por lo general siempre haremos traspasos)

Desventajas:

• La principal es el decalaje. Desde que das la orden de traspaso hasta que se ejecuta pasan unos días, por lo que no replicas exactamente el sistema.
• No hay posibilidad de apalancamiento, el dinero que operas es el que asignas.

Bueno pues creo que queda claro porqué tenemos estos dos sistemas en marcha. Yo personalmente opero los dos, uno dentro de mi capital asignado a la cartera del blog y otro dentro del capital asignado a fondos.

Ahhh por cierto, me falta dar gráficamente la explicación de porqué este mes cada sistema está operando un activo diferente:

La renta variable europea está mucho más fuerte que la americana!!!

Espero que os traigan muchas cosas los Reyes 🙂

Saludos.

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