La regulación en España es brutal y sin sentido. Mientras nos prohíben operar cfds por ser un producto complejo, nos permiten operar opciones porque ¿no lo son?

En fin, todo lo hacen «por nuestro bien», pero no se trata ahora de quejarnos sino de resolver esta situación para poder seguir sacando tajada del mercado.

En la cartera del blog siempre hemos utilizado cfds por ser un producto que se adaptaba perfectamente a lo que queríamos: nos permitía operar productos americanos, permitía un buen apalancamiento y no había que cubrir la divisa.

Como ahora ya no nos dejan, os voy a dar varias opciones para replicar (en lo que se pueda) la cartera del blog.

Opción 1: Lo que yo hago

Mi opción es operar microfuturos.

Los microfuturos tienen las mismas ventajas que los cfds, pero con alguna desventaja:

• Los saltos de capital al operar distintas cantidades de microfuturos es muy grande
• No los podemos mantener indefinidamente. Cada 3 meses vencen y hay que volver a comprar el siguiente vencimiento.
• No hay variedad para replicar todos los productos que utiliza la cartera del blog. Sólo disponemos del SP500 (MES), Nasdaq 100 (MNQ) y Russell 2000 (M2K)

El primer y segundo punto parece que va a mejorar con la aparición de los futuros Spot Quoted. Os pongo un extracto de un informe que he recibido de Oscar Cagigas (Onda4.com)

Con esto que os acabo de contar, mi operativa se reduce a los sistemas que operan los microfuturos mencionados: GEM Amplitud, IBS McClellan y Monday Reversión

A los tres sistemas les asigno un capital de 40.000$, que es el mismo que el de la cartera, es decir, podríamos llegar a tener un apalancamiento de 3.

A continuación os pongo el backtest de cada sistema y la suma de ellos (resultado de la cartera):

Opción 2: Operar etfs UCIT

A raíz de la normativa MIFID, han proliferado los ETFs UCIT (los que podemos operar) que replican a los americanos (ya no nos dejan operarlos).

Otra opción sería operar estos ETFs  UCIT para replicar la cartera.

A continuación os pongo una tabla de equivalencias para cada uno de los ETFs que operamos en la cartera del blog:

La buena noticia es que tenemos ETFs alternativos para que el que quiera operar lo pueda hacer.

Las malas noticias es que he simulado la compra de ellos y las comisiones de compra venta están entorno a un 0,05% del capital a operar. Además el horario de apertura y cierre no corresponde con los americanos. Si alguien quisiera replicar la cartera con estos etfs debería operar a la apertura o cierre del mercado americano, en especial si el sistema es de corto plazo.

Opción 3: Encontrar algún broker que nos permitiera la operativa con cfds

Esta opción la dejo de deberes para todos.

No se si algún lector es conocedor de la existencia de algún broker que nos permitiera  la operativa de cfds.

Si fuese el caso, le agradecería que lo compartiera con todos en los comentarios.

Conclusiones

Todos aquellos que todavía podéis operar cfds, vuestra operativa seguirá siendo la misma.

El resto os tendréis que decantar por alguna de las opciones que hemos visto hoy.

Saludos y buen fin de semana!!!

Si quieres saber qué estamos operando y qué vamos a operar mediante nuestros sistemas de trading, puedes suscribirte a nuestra  zona premium . ¡Te esperamos!

La entrada Prohibición de operativa con cfds aparece primero en Bolsa y Cartera.

Pues es una creencia muy extendida y que hasta yo la daba por cierta.

Pero el otro día hablando con mi amigo Vicente me decía que había estado haciendo comprobaciones puntales y parecía que el rendimiento del futuro era menor que el del ETF.

Nada mejor que tener datos para poder comprobarlo. Para ello, lo que voy a hacer es comprar y mantener el índice, el ETF y el futuro y comparar que rendimientos dan.

Para hacerlo en las mismas condiciones, el etf lo ajusto por dividendos y el futuro lo ajusto por vencimientos (de esta forma tengo un futuro continuo, como si cada vencimiento vendiera el anterior y comprar el siguiente).

Los resultados de comprar y mantener desde 2003 hasta hoy son los siguientes:

Lo primero que me sorprende es que el SPY de más rendimiento que el índice. Si alguien sabe el motivo le agradecería que lo compartiera en los comentarios.

Lo segundo que me sorprende, pero esto menos, es que el futuro de menos rendimiento que el índice. Si alguien sabe el motivo le agradecería que lo compartiera en los comentarios.

Y lo tercero es que, la diferencia sea tanta que sea más rentable comprar el cfd del SPY que el futuro del SP500. Veamos un ejemplo:

En lo que va de año la rentabilidad del SPY es del 29,1% y la del futuro 21,7%, luego la diferencia es de 7,4 puntos.

La financiación de cfds ahora mismo en interactive brokers es del 6%, luego en este caso particular sería mejor comprar el etf del SPY que el futuro del SP500.

Increíble pero cierto…

Saludos y buen fin de semana.

Si quieres conocer las señales de los sistemas de trading por adelantado o descargarte códigos para amibroker, puedes suscribirte a nuestra  zona premium . ¡Te esperamos!

La entrada SPY vs Futuro del SP500 aparece primero en Bolsa y Cartera.

La entrada Apple – Tesla aparece primero en Bolsa y Cartera.

El 1 de abril de 2016 entró NVDA a través del sistema INT a un precio de 35,41 $/acción. Ayer en la apertura la vendimos a 254 $/acción.

Pero ahí no queda la cosa. Las flechitas verdes y rojas, son las entradas y salidas respectivamente de las operaciones que el sistema INR ha hecho sobre esta acción en ese periodo. La suma de ellas asciende casi a otro 100%. Cabe destacar las operaciones de las elipses rojas, donde en un o dos días se ganó más de un 15% por operación.

Si a esto le añadimos los dividendos que se han repartido (indicador inferior), tenemos que a esta acción le hemos sacado un 700%. ¡Hay sueños que se hacen realidad!

Otro de los aspectos a destacar es que apenas hemos tenido que devolverle nada al mercado, pues la abandonamos prácticamente en máximos.

Entonces, ¿por qué no la seguimos operando?. Sencillamente porque el sistema considera que, en estos momentos, hay acciones con más fortaleza que esta y esas son las que tenemos en cartera. ¡Sólo admitimos a las más fuertes!.

Saludos y buen fin de semana.

Si quieres conocer las señales de los sistemas de trading por adelantado o descargarte códigos para amibroker, puedes suscribirte a nuestra zona premium. ¡Te esperamos!

Quien no la conozca, ahora tiene 15 días para probarla GRATIS.

Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Esfera I / Quant USA del que es gestor en ESFERA CAPITAL GESTIÓN SGIIC, S.A.

La entrada Nuestro más sincero agradecimiento a NVDA aparece primero en Bolsa y Cartera.

La verdad es que las noticias dan miedo. Si buscamos en google esto es lo que nos sale:

Después de ver esto, lo que me esperaba era ver un gráfico bajista dónde los haya:

Facebook mensual

Sin embargo lo que veo es bastante alcista.

Como mucho podemos decir que está corrigiendo la onda al alza que empezó en enero de 2107. Lo normal es que retroceda como mínimo el 38,2% de la subida, que por ahora es lo que ha hecho.

Sólo en dos ocasiones ha cruzado a la baja (a cierres) su media de 10 meses. Veremos si esta es la tercera… en cualquier caso, por ahora, nada grave. En las dos ocasiones anteriores en pocos meses estaba haciendo nuevos máximos.

Pero entiendo que esto os parezca a muy largo plazo, así es que vamos a verlo en diario:

Facebook diario

Vemos como los medios de comunicación han puesto el grito en el cielo con esta última caída (rectángulo rojo de la derecha), sin embargo esa caída fue similar o algo inferior a la de febrero en la que no comentaron nada.

Cierto es, que tenemos a Facebook por debajo de la media de 200 sesiones. Esta media para muchos analistas (para mi también) es el límite entre «el bien y el mal».

Hasta que no esté por encima habría que tener precaución con esta acción. Como vemos en el rectángulo de la izquierda, la acción ya estuvo por debajo de esta media en el último trimestre de 2016 y acabó saliendo al alza, pero hay que tener precaución porque todo cambio de tendencia empieza cayendo por debajo de la media de 200 sesiones.

Desde el punto de vista de las ondas de Elliot, la corrección más frecuente es en ABC, es decir caída (A), rebote (B) y caída (C). Parece que es lo que está haciendo.

Yo no sé como va a evolucionar Facebook, pero viendo la proporción de las ondas, el nivel Fibonacci (el que vimos en mensual) y el alarmismo de los medios de comunicación, no me extrañaría nada que me dijeran que estamos rondando los mínimos de su corrección y que en un par de meses la viéramos en máximos. Tiempo al tiempo…

Saludos.

Si quieres conocer las señales de los sistemas de trading por adelantado o descargarte códigos para amibroker, puedes suscribirte a nuestra zona premium. ¡Te esperamos!

Quien no la conozca, ahora tiene 15 días para probarla GRATIS.

Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: El autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Esfera I / Quant USA del que es gestor en ESFERA CAPITAL GESTIÓN SGIIC, S.A.

La entrada Facebook: La manipulación o ignorancia de los medios aparece primero en Bolsa y Cartera.

Antes de ver la clasificación os voy a recordar el criterio que utiliza Andreas Clenow para esa clasificación.

A mi me encantó la idea. Todos podríamos determinar cual es el indice más fuerte en un periodo determinado. Lo primero que se me viene a la cabeza es el índice con mayor ROC o con mayor momentum.

Pero si usamos este único criterio estaríamos dejando de lado la uniformidad de la subida del precio. Me explico, imagínate que en un mes una acción ha subido un 20%. Pero, poniendo el tema más drástico, de ese 20%, un 19 lo hizo en un sólo día y el resto del tiempo prácticamente se quedó plana. O peor todavía, que en la primera semana subiera un 30%, en la segunda cayera un 20% y así sucesivamente hasta que al final de mes acaba con un beneficio del 20%.

Evidentemente prefiero una acción justo en el extremo opuesto, es decir, que cada día vaya subiendo un 1%. Al cabo de un mes habremos obtenido el mismo beneficio de una forma más tranquila.

Clenow lo soluciona bastante bien con su criterio: Calcula la regresión exponencial anualizada del precio y la penaliza multiplicándola por su determinación.

Simplificando «estas palabrejas», con el primer término calcula la fuerza del activo. Con el segundo término penaliza la uniformidad de la subida ya que, la determinación es un número que varía entre 1 y 0. Si es perfectamente uniforme su valor es 1 y si es extremadamente irregular su valor llegaría a cero.

Resumiendo, la clasificación de Clenow tiene en cuenta tanto la fuerza del activo como su regularidad en la subida.

Pues bien, la siguiente imagen nos ofrece la clasificación de Clenow en lo que va de año, es decir, teniendo en cuenta las 41 sesiones que llevamos.

Si no lo tengo mal entendido, el primer índice pertenece a la bolsa de la India, el segundo es el Nasdaq 100 estadounidense y en la posición 25 tenemos a nuestro índice, el Ibex 35.

Como sólo tengo datos de la bolsa estadounidense, a continuación os pongo la clasificación de Clenow de las acciones que cotizan en el índice bursátil Nasdaq 100.

Se puede apreciar como todas las acciones tienen una gran fortaleza y uniformidad, aunque las cuatro primeras destacan por tener un marcador superior a 300. Mucha fuerza esta demostrando este índice y sus componentes en lo que va de año.

Ya sabes que si te interesa el código para amibroker de este sistema/buscador y eres usuario de la zona premium, te lo puedes bajar de la zona de descargas.

Saludos.

La entrada Clasificación de índices y acciones en lo que va de año aparece primero en Bolsa y Cartera.

Evidentemente estas dos últimas opciones no se las recomiendo a nadie. Si ya de por si es difícil ganar en bolsa, sólo nos haría falta hacerle caso a los medios de comunicación para arruinarnos.

O tener un broker con 4 acciones y sin posibilidad de órdenes stop loss tan siquiera… no os asombréis, estas cosas existen.

Si nos vamos a uno de los portales financieros más conocidos en España y probablemente en el resto del mundo, podremos encontrar las cotizaciones de casi cualquier activo.

Sin embargo, si no buscamos, lo que tenemos a mano en «acciones» son las acciones de mayor capitalización del Ibex.

¿Y que es lo que compra la gente?. Lo que ve.

¿Y tiene algo que ver que sean las acciones de mayor capitalizacion con que sean buenas para comprar?. Pues no.

Por ejemplo en 2007 Santander  y Repsol estaban a más del doble del precio actual, BBVA estaba al triple, pero es que el precio del Popular era más de 40 veces mayor que el actual.

En el 2000 telefónica tuvo un precio tres veces mayor al actual.

Digamos que de los que vemos en la imagen sólo se salva Inditex que está muy cerca de máximos históricos y Aena, pero esta última no tiene mucho histórico.

Con esto os quiero decir, que para invertir en bolsa hay que dedicar tiempo. No podemos comprar lo que los medios nos pongan delante de los ojos.

Uno de los criterios más sólidos para invertir en acciones es comprar las más fuertes. No importa lo que hayan subido. Cuanto más suban más probable es que sigan subiendo. Sólo una vez, de entre todas las que pensemos que ha subido demasiado, acertaremos. La mayoría de veces estaremos equivocados y seguirá subiendo.

Normalmente las acciones más fuertes se encuentran en los índices que mejor lo están haciendo, pues son estas acciones fuertes las que suben al índice.

Índices bursátiles en 2016

En la imagen os he puesto la evolución de algunos índices. Si ponía más se hacía difícil ver el gráfico.

Vemos que en EE.UU. el Rusell 2000 lo está haciendo muy bien en el año. Lleva un 17% de beneficio.

En Europa, la verdad es que no levantamos cabeza. Tenemos al Dax aleman perdiendo un 1% y al Ibex 35 perdiendo un 9% en lo que va de año.

Yo no digo dónde tienen que comprar. Sólo digo que hay que comprar fortaleza.

Esa es una de mis reglas favoritas y que aplico en el desarrollo de mis sistemas de trading… y no, no me va nada mal.

Hasta batimos al Russell 2000.

Si crees que te puede interesar recibir las señales de los sistemas de trading de la cartera del blog, puedes suscribirte a la zona premium. ¡Te esperamos!

Saludos.

La entrada Evolución de los índices bursátiles en 2016 aparece primero en Bolsa y Cartera.

Si ordenamos los índices mediante la clasificación de Clenow, vemos que el índice Russell 2000 apenas destaca.

Se encuentra en la posición 19. Esto es debido a dos motivos:

• Primero: Clenow utiliza un periodo de 90 sesiones
• Segundo: Clenow penaliza la pendiente anualizada multiplicándola por su determinación. Como la fluctuación del índice ha sido tan irregular, pues queda muy penalizado.

Sin embargo todo cambia si sólo vemos esta clasificación con respecto al último mes (periodo de 20 sesiones).

Aquí es donde se aprecia que este mes de noviembre lo está haciendo realmente bien. Puesto nº 1, no como nuestro querido Ibex 35 que casi es el número 1, pero por la cola.

 Russell 2000 contado diario

En la imagen podemos ver:

• Desde el mínimo del mes, se ha revalorizado un 15,38%
• Lleva 13 sesiones consecutivas positivas
• La entrada de mano fuerte ha sido espectacular (indicador koncorde de blai5)
• Lo tenemos en máximos históricos

Así pues, para el que le pueda interesar, os dejo la relación de las 30 acciones que mejor lo han hecho en las últimas 90 sesiones del Russell 2000.

Si crees que te puede interesar este magnífico buscador/sistema, puedes bajártelo de la zona de descargas si eres usuario de la zona premium.

Saludos.

La entrada El despegue del Russell 2000 aparece primero en Bolsa y Cartera.

Sp500 – Clasificación de Clenow

Ya sabéis que Andreas F. Clenow, en su libro «Acciones en Marcha» demuestra que las acciones que mejor lo han hecho, por lo general, siguen haciéndolo bien. Por eso he pensado que este listado os podría interesar.

Curiosamente NVDA, la primera del listado, la llevamos en la cartera del blog desde el 01/04/16, como vimos en el artículo del sábado.

Del otro tema que os quería hablar es de la última operación que hemos cerrado en la cartera. Se trata de un corto del EURUSD en el sistema MersiForex

EURUSD

En esta operación hemos conseguido un beneficio de 286 pips. El sistema MersiForex tiene un porcentaje de acierto del 80 % y no para de darnos alegrías. Esperemos que continúen.

Si crees que te puede interesar recibir las señales de los sistemas de trading de la cartera del blog, puedes suscribirte a la zona premium. También podrías descargarte el código para amibroker del buscador/sistema «momentum Clenow». ¡Te esperamos!

Saludos.

La entrada Las mejores acciones del SP500 – Cerramos EURUSD aparece primero en Bolsa y Cartera.

Indices mundiales – Clasificación de Clenow 

Comparado con la última vez que hicimos la clasificación de índices, vemos que:

• El Bovespa brasileño continua en primera posición
• El principal índice USA deja de ser el Russell 2000 y pasa a ser el Nasdaq 100.
• El Dax aleman pasa de la posición 21 a la 10
• El CAC francés de la 28 a la 16
• El Eurostoxx 50 pasa de la posición 30 a la 19
• Y nuestro Ibex 35 pasa de la posición 32 a la 14. Desde luego que es el que más puestos ha escalado, 18.

Creo que en el Ibex se está descontando la posibilidad de que en breve haya gobierno, además de que Europa lo está haciendo últimamente mejor. A ver si consigue acabar el año en positivo…

Como sólo dispongo de datos de acciones que cotizan en los mercados USA, a continuación os voy a poner la clasificación de las acciones que mejor lo han hecho en el Nasdaq 100, que a su vez y como hemos visto, es el índice USA que mejor lo ha hecho últimamente. Precisamente las acciones de este índice son las que operamos en la cartera del blog, a través de los sistemas de trading INT e INR.

Acciones Nasdaq100 – Clasificación de Clenow

Espero que os sea de utilidad.

Si eres usuario de la zona premium, el código para amibroker de este mágnífico buscador/sistema te lo puedes bajar de la zona de descargas. Además recibirás por adelantado todas las señales que se produzcan en los sistemas de trading que operamos en la cartera del blog.

Saludos y feliz domingo.

La entrada Los índices europeos escalan posiciones en la clasificación de Clenow aparece primero en Bolsa y Cartera.